凌晨突发!鲍威尔讲话,美股V型反转!印尼将恢复煤炭出口!黑色系夜盘普跌!
来源: 期货日报   发布时间: 2022-01-11 10:35   35 次浏览   大小:  16px  14px  12px
据路透社报道,印尼政府可能最快将于本周二作出决定,恢复煤炭出口。目前,该国由于突然宣布从1月1日起禁止煤炭出口而承受的来自多方的压力越来越大。此外,印尼拟征收煤炭税以作为中期解决方案,目标是在煤炭出口重新开放后的14天内,为国有公用事业公司确保2022年的煤炭承诺。

据路透社报道,印尼政府可能最快将于本周二作出决定,恢复煤炭出口。目前,该国由于突然宣布从1月1日起禁止煤炭出口而承受的来自多方的压力越来越大。此外,印尼拟征收煤炭税以作为中期解决方案,目标是在煤炭出口重新开放后的14天内,为国有公用事业公司确保2022年的煤炭承诺。


据伊朗塔斯尼姆通讯社报道,伊朗外交部发言人1月10日表示,重启伊核协议谈判在取消对伊制裁等4个问题上“进展良好”,伊方对此表示满意,希望谈判能达成“持久且可靠的”协议。此前,法国也就谈判放出积极信号。


昨夜今晨,鲍威尔表示,美国劳动力市场强劲,必须前瞻性地考量政策,将用工具来支持经济和就业市场。美股三大指数集体低开,随后跌幅进一步扩大,纳指盘初一度重挫2.7%,标普500指数跌近2%。然而,尾盘却上演“V”型反转。截至今日凌晨收盘,美股三大指数收盘涨跌不一,纳指收涨0.05%,道指跌0.45%,标普500指数跌0.14%。


国内商品期货夜盘收盘涨跌不一。能源化工品表现疲软,甲醇跌2.95%,乙二醇跌2.34%,LPG跌1.99%,纸浆跌1.76%,PVC跌1.64%。黑色系多数下跌,动力煤跌3.3%,焦炭跌1.9%,焦煤跌1.84%,热轧卷板跌0.3%,螺纹钢跌0.22%,铁矿石涨1.07%。农产品多数下跌,淀粉跌0.53%,豆一跌0.41%,玉米跌0.3%,粳米跌0.21%,菜油跌0.2%。


印尼最快或本周二恢复煤炭出口


据路透社报道,印尼政府可能最快将于本周二作出决定,恢复煤炭出口。目前,该国由于突然宣布从1月1日起禁止煤炭出口而承受的来自多方的压力越来越大。此外,印尼拟征收煤炭税以作为中期解决方案,目标是在煤炭出口重新开放后的14天内,为国有公用事业公司确保2022年的煤炭承诺。


海事和投资事务协调部长Luhut Pandjaitan在周一接受CNBC采访时明确表示:“周一晚些时候或者周二,我们能够放行一些大(运煤)船。”同样在周一早些时候,印尼能源部长Arifin Tasrif也曾告诉日本外相萩生田光,印尼政府有望在未来几日(对禁止煤炭出口)做出决定。


新年伊始,由于印尼国有电力公司(PLN)报告国内发电厂煤炭库存见底,全球最大动力煤出口国颁布出口禁令,推高全球煤炭价格的同时,也引发日本、韩国、菲律宾等一众消费国抗议。


Kpler船运数据显示,2021年,印尼全年73%的出口煤炭都销往中国、印度、日本和韩国四国。


据国盛证券分析师测算,2021年,中国自印尼月均进口动力煤约1600万吨, 若印尼禁止煤炭出口,将影响中国动力煤有效供应的5.3%,且考虑到目前澳煤依然受限,其他国家进口体量有限,因此短期内该缺口难以通过其他国家进行弥补,若印尼出口禁令长期持续,可能造成中国动力煤市场重回供需平衡甚至略偏紧局面。


Pandjaitan表示,除了数艘运煤船将获得批准并于这两天启航外,从1月12日开始,对于满足国内市场出售承诺(DMO)的企业,煤炭出口活动将整体恢复。根据Pandjaitan透露,在新的DMO框架下,国内煤矿需要在国内至少出售25%的产能。


不过Pandjaitan并没有明确表明哪些公司能够获批重启出口。Pandjaitan强调,如果有公司未能履行对印尼国有电力公司(PLN)的承诺,将根据规定进行制裁和罚款。


印尼煤矿协会主席Pandu Sjahrir接受媒体采访时表示,目前PLN手头已经有1390万吨的煤炭储备,该公司希望能够达到2000万吨,大概够用20天。Pandu表示,煤矿方面已经按照电力公司的意愿提供煤炭。


能源智库IESR执行总监Fabby Tumiwa表示,眼下煤炭(补库存)的最大问题是物流,但早晚会找到解决方案。一般而言从把煤炭从煤矿运到发电站需要最多10天,不过在潮湿的一月,打包这个步骤可能就需要四天时间。


伊朗:重启伊核协议谈判进展良好


据伊朗塔斯尼姆通讯社1月10日报道,伊朗外交部发言人表示,重启伊核协议谈判在取消对伊制裁等4个问题上“进展良好”,伊方对此表示满意,希望谈判能达成“持久且可靠的”协议。此前,法国也就谈判放出积极信号。


就在伊朗和法国对谈判表示乐观之时,以色列总理贝内特周一却表示,即便相关国家重启伊核协议,以方也将保留“随时随地不受限制采取行动的完全自由”。 


不过,伊朗外交部发言人表示,伊朗排除在伊核协议相关方谈判中达成“临时协议”的可能性,这样的协议不符合伊方的要求。各方都应努力让美国重返伊核协议得到必要的保证和核查,并确保对伊制裁被有效解除。这些无法通过“临时协议”实现,伊朗正寻求一项“稳定可靠”的协议。伊朗在伊核谈判中既不悲观也不乐观,而是基于现实考虑。伊核谈判只是为了确保美国全面、负责任和可核查地重返伊核协议。伊朗不接受在谈判中提出任何超出伊核协议框架的问题。 


鲍威尔:美国劳动力市场强劲


今日凌晨,被提名连任四年的美联储主席鲍威尔在提名确认听证会上表示,美国经济快速增长,劳动力市场强劲。美联储将阻止高通胀持续。鲍威尔称,美国劳动力市场强劲,必须前瞻性地考量政策,将用工具来支持经济和就业市场。


本周三,美国即将公布12月CPI数据,市场普遍预期通胀将持续高烧不退,预计CPI同比增速将升至7%左右,维持在40年来的最高水平。此前11月美国CPI高达6.8%,创下近40年新高;环比上涨0.8%。


FactSet调查的经济学家们预计,12月美国CPI将环比上涨0.5%,同比上涨7.1%,这将是自1982年2月以来的最大年度涨幅。


瑞银预计12月美国总体CPI通胀率将突破7%,并在1月和2月达到7.3%左右的峰值,然后在春季开始持续下降趋势。根据瑞银的研究,12月CPI中,虽然食品和能源价格涨幅放缓,但预计核心价格将在未来几个月继续快速上涨。其中机动车价格依然强劲;进口价格稳步上涨,以及租户租金应会出现额外的强劲上涨。另外预计机票和医疗服务(医疗保险价格飙升推动了这两项服务)也将产生巨大的积极贡献。


美股上演“V”型反转,纳指盘中抹去近3%跌幅


昨夜今晨,美股三大指数集体低开,随后跌幅进一步扩大,纳指盘初一度重挫2.7%,标普500指数跌近2%。然而,尾盘却上演“V”型反转。截至今日凌晨收盘,美股三大指数收盘涨跌不一,纳指收涨0.05%,道指跌0.45%,标普500指数跌0.14%。


10年期美债收益率跃升至1.8%,触及两年高位,因市场对美联储可能在3月升息的押注导致投资者减持风险资产。此外,奥密克戎的负面影响也打击了市场人气。


新湖期货分析师李明玉认为,美联储“放鹰”,中美期限利差压缩,短期债市承压。最新公布的美联储会议纪要论调明显偏鹰,参会官员提到“提前加息且速度更快”,市场对此已有一定预期,但对于“缩表和加息的间隔时间比此前更短”的表述,市场未有充分预期。美联储提前讨论“加快缩表进程”,主要目的或在于抬升利率曲线斜率,防止过快加息过程中长短端利差倒挂带来的金融市场振荡和经济衰退预期。之前每次加息预期升温,都没有传导至长端,从而导致收益率曲线平坦化,未来甚至有倒挂的风险。回顾上次紧缩周期(2015—2019年),美联储的加息并没有传导至长端,导致长短端利差一路下行,即便其在2017年10月开启了缩表进程,利差倒挂也导致银行等金融机构借短贷长的利润模式失效,从而抑制了金融机构的贷款意愿,最终使经济衰退的预期变为现实。当前美债10年期和2年期利差不到90BP,意味着在利差倒挂前美联储的加息空间十分有限。


“本次美联储将缩表提上紧缩日程后,长端美债收益率大幅上行,中美利差大幅压缩,对于短期处于政策以及经济数据静默期的中国债市构成一定外溢影响。”李明玉认为,未来考虑到中国货币政策“以我为主”,宽松基调不会改变,今年上半年随着PPI加快回落,货币宽松的力度或明显加大。当前市场最为关注的是1月15日MLF续作时的利率调整情况。考虑到年初银行信贷往往“开门红”,预计央行2022年下调政策利率的概率有所抬升,包括公开市场操作利率和MLF利率,从负债端调降银行成本以补回银行息差空间。因此未来公开市场操作利率、MLF利率调降值得期待。


印度单日新增确诊病例近18万!


印度政府1月10日公布的数据显示,该国新冠肺炎单日新增确诊病例接近18万例。随着奥密克戎毒株的迅速传播,印度疫情急剧恶化。更糟的是,印度正处于“竞选季”。疫情叠加竞选活动,这和去年印度发生“疫情海啸”继而出现各种悲剧的情况非常相似。一些专家和政治人士担心,印度可能忘了去年的教训,然而他们要求推迟选举的声音遭到印选举委员会的忽视,因为该委员会认为选举是“民主治理的本质”。


据《印度斯坦时报》1月10日报道,印政府数据显示,该国周一报告的单日新增感染人数为179723人。这已经是印度连续第四天单日新增确诊病例超过10万例,而该国现有的活跃病例已经超过70万例。印度目前的单日新冠病毒检测阳性比例达到13.29%。印度此次疫情死灰复燃和奥密克戎毒株的高传染性密不可分。路透社称,在过去10天,这种新型毒株导致印度的单日新增感染人数增加了近8倍。


郑商所明确动力煤期货2301合约有关事项


郑商所1月10日发布公告,对动力煤期货2301合约的交易保证金标准、涨跌停板幅度、交易手续费标准和交易限额等有关事项作了明确。具体来看,动力煤期货2301合约的交易保证金标准为30%,涨跌停板幅度为10%;动力煤期货2301合约的交易手续费标准为120元/手,日内平今仓交易手续费标准为120元/手;非期货公司会员或者客户在动力煤期货2301合约上单日开仓交易的最大数量为50手,实际控制关系账户组单日开仓交易的最大数量按照单个客户执行,套期保值交易和做市交易的开仓数量不受交易限额限制。


生猪期货大跌3.64%,猪肉股却大涨


周一,国内生猪期货跳空低开,全天偏弱运行,主力2203合约收跌3.64%,报于13510元/吨,创3个多月以来新低。


“生猪期货价格下跌有三方面原因。”中信期货研究部农产品组负责人李兴彪告诉记者,第一,从基本面看,周末生猪现货价格大幅下跌。1月8日、9日部分区域生猪现货价格累计跌幅近1元/公斤,具体看,河南区域出栏价接近14元/公斤,并且仍有继续下滑趋势。第二,全国新冠肺炎疫情再次蔓延,多地封村封路,前期压栏散户或对节后猪价预期较差的养殖户多恐慌出栏,进一步踩踏现货价格。第三,新冠肺炎疫情蔓延使得生猪户外餐饮消费再次蒙上阴影,市场预期悲观。“多重因素驱动下,昨日生猪期货市场低开,期价大幅下行。”


国联期货研究所生猪研究员徐远帆分析认为,从现货角度看,年前养殖户集中出栏,1月供应逐步增加。然而,元旦后猪肉消费低迷,刚刚过去的周末两天现货价格再次快速下行。从期货角度看,近月合约大幅下跌反映了生猪出栏压力之大,盘面价格隐含了市场对后市猪价悲观的预期。


据搜猪网监测数据显示,昨日猪价继续呈全面大幅下挫态势,各省均价(元/公斤): 黑龙江省13.9、吉林省14.58、辽宁省14.5、内蒙古14.5、山东省14.6、河北省15.03、河南省14.68、山西省14.68、湖北省14.75、江苏省15.87、湖南省15.57、安徽省14.95、江西省15.45、海南省17.8、广西15.45、福建省15.53、四川省15.27、重庆市15.28、云南省14.57、贵州省15.05、甘肃省14.07、陕西省14.07、宁夏14.24、新疆12.75、北京市14.5、天津市14.7、浙江省15.53、广东省15.33。昨日全国瘦肉型猪出栏均价14.9元/公斤,较前一日的15.33元/公斤下跌了0.43元/公斤。综合来看,全国猪价继续呈现持续下跌态势,全国瘦肉型生猪出栏均价已从15.3元/公斤快速回落至14.9元/公斤,目前生猪市场再度由盈利转向亏损且亏损程度有所加大。


格林大华期货农产品研究员张晓君认为,此轮猪价重回跌势的核心驱动因素是”猪瘟疫病+出栏前置供给端充裕”。由于寒潮提前来袭,去年北方猪瘟疫病10月开始抬头,时间上早于前年同期;发病区域和前年变化不大,主要是东北、河南、山东、河北等地;疫情严重程度从目前来看局部地区和前年不相上下,整体来看不及前年同期严重,对2205以后的远月合约影响尚无法明确,然而短期被动出栏导致供给增加。另外,叠加规模场不看好一季度行情,主动降出栏均重,导致出栏前置,50—70公斤的小体重猪上市,“供给放量+低价白条”充斥市场价格。与此同时,国内多地新冠疫情压制终端消费,近期西安、河南、天津等多地新冠疫情防控形势严峻,多地暂停餐饮堂食消费,白条销售缓慢,终端消费支撑力度不及预期。


期货日报记者注意到,在生猪期货、现货价格均下跌时,相关猪肉股却逆势反弹。截至收盘,猪肉板块中傲农生物、金新农、唐人神等股票涨停,新希望、正邦科技和天康生物涨幅超7%,温氏股份、天邦股份和牧原股份涨幅逾5%。


为什么在生猪期现价格下跌时,相关猪肉股会强势上涨呢?


分析人士认为,猪肉股逆势上涨主要与能繁母猪产能去化预期相关,有机构认为当前处于猪周期左侧关键布局期,存在前置资本“抢跑”现象。但猪股大涨并不代表生猪行业基本面发生扭转,预计今年猪肉供给延续此前过剩局面,最快2023年有望迎来上行周期。


展望后市,李兴彪认为,春节前乃至一季度现货价格仍将延续振荡下行。春节前,前期各类压栏养殖户仍将集中出栏施压现货价格,春节后现货依旧不乐观原因在于需求淡季,2021年冬季的低猪价刺激需求透支节后消费能力,同时新冠肺炎疫情的不确定性也不利于消费增加。当然,关注猪价再次走低后,是否会触发收储。


李兴彪认为,2022年后期猪价走势取决于一季度猪价下跌幅度能否驱动基础产能出现大幅下滑。根据农业农村部最新发布数据,2021年11月份能繁母猪存栏量为4296万头,环比减少1.2%。尽管能繁存栏数据出现连续下滑,但绝对量仍处高位,叠加能繁存栏结构中二元替换三元带来的效率提高,总体看,基础产能仍处于过剩状态,按照目前能繁数据测算未来出栏量,2022年后期猪价依旧不容乐观。从调研数据也能一定程度说明问题,当前各类养殖主体由于对明年下半年猪价存一致性上涨预期,对于产能的去化更多采用降低或提前出栏育肥猪,而留能繁母猪避免踏空预期的上涨行情,而市场行为一致性可能再次导致行业进入低谷。


徐远帆认为,出栏量逐步增加,供应压力未减,春节前需求不佳。3月将步入消费淡季,现货价格低迷,维持看空观点。7、9、11月因存栏下降,供需格局改善,盘面或偏强运行。


沪镍、不锈钢联动上涨


昨日,沪镍和不锈钢表现强势,截至收盘,沪镍主力2202合约报收于154840元/吨,涨幅2.5%;不锈钢主力2202合约报收于17400元/吨,涨幅3.36%。


东吴期货有色金属分析师王志强分析称,近期镍价振荡走高,从持仓的波动看,基本是上涨加仓,回落减仓,目前驱动镍价上涨的逻辑在于全球纯镍库存维持低位且保持去库,现货市场依然是货源紧张趋势,现货升水持续高涨,后续可能要等到保税区镍板向国内流入,才能缓解国内供应偏紧的问题;需求方面,近期临近春节,下游节前备货意愿较高,带动硫酸镍价格走高,下游利润也有所回升。从近期的基本面看,镍利空的因素不多。


不锈钢方面,王志强分析说,近期随着原料端镍价的不断攀升,导致不锈钢成本持续上升,且目前来看,供应端不锈钢厂计划于1—2月进行减产,整体排产量预计大幅下滑,短期不锈钢价格随镍价攀升。


中信建投期货有色高级分析师王彦青表示,近期电解镍供应担忧上升,从库存来看,LME镍库存一路下滑至10万吨关口,国内六地库存也仅余1万吨,而现货市场升水正快速走高,供应偏紧是推动镍价上涨的主要原因。而不锈钢价格的走高一方面受电解镍价格上涨带来的成本推动,另一方面,1月钢厂检修减产增多将使得供应有缩减预期,双重因素推动下,不锈钢涨幅更为显著。


展望后市,王彦青认为,目前镍价已处绝对高位,虽然供需偏紧令镍价短期仍有支撑,但随着俄镍、淡水河谷产能恢复,印尼NPI产能的释放,远期镍供应忧虑较低,叠加美联储货币收紧带来的宏观面的压力,后续镍价回落概率较大。而不锈钢库存企稳回升,淡季需求偏淡,供应端的小幅缩减或难形成持续的向上推动力。


“后市投资者需关注现货的情况,若升水依然维持高位,短期沪镍或继续维持上攻态势。”王志强说,下游不锈钢方面,临近春节假期,下游市场部分商家1月中旬后将陆续开始放假,且下游基本没有节前备库心态,不锈钢市场成交逐渐开始清淡, 1月份不锈钢将呈现供需双弱格局,预计后市不锈钢价格将转为振荡运行。

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